Geen belastingvoordeel meer met de “obligatietruc” in box 3

Samenvatting
De zogeheten obligatietruc in box 3 is vanaf 25 augustus 2025 (16.00 uur) verboden. Deze belastingconstructie leidde tot een lek van circa € 100 miljoen. Met een wetswijziging heeft de staatssecretaris van Financiën dit gat met terugwerkende kracht gedicht.

Wat was de obligatietruc in box 3?
De Wet tegenbewijsregeling box 3 bood beleggers de mogelijkheid om te kiezen voor een berekening op basis van werkelijk rendement. Daarbij gold een vrijstelling voor financiële producten met een kortlopende looptijd.

Obligaties met een kortlopende termijn werden aan het einde van het jaar gewaardeerd tegen de beurskoers op de laatste handelsdag. Daarbij werd de rente die al was opgebouwd (maar pas ná 1 januari werd uitgekeerd) genegeerd.

Het gevolg:

• In het jaar van aankoop kon verlies worden opgevoerd.
• In het jaar van rente-uitkering kon worden gekozen voor de forfaitaire berekening, waardoor de rente buiten beeld bleef.

Dit leidde tot een oneigenlijk belastingvoordeel: de zogeheten obligatietruc.

Wetswijziging met terugwerkende kracht
Omdat dit lek de staatskas naar schatting € 100 miljoen zou kosten, heeft de staatssecretaris van Financiën het per 25 augustus 2025 om 16.00 uur met terugwerkende kracht gesloten.

Vanaf nu geldt:

• Bij de berekening van het werkelijk rendement van obligaties moet worden uitgegaan van de waarde in het economische verkeer, inclusief de opgebouwde rente.
• De vrijstelling voor kortlopende termijnen blijft wél bestaan voor banktegoeden, omdat dit probleem daar niet speelt.

Wat betekent dit voor jou?
Beleggers die gebruik wilden maken van de obligatietruc kunnen dit niet langer doen. De Belastingdienst rekent voortaan met de werkelijke economische waarde van obligaties inclusief rente.

Wil je weten wat dit betekent voor jouw beleggingen in box 3?
Onze adviseurs kijken graag met je mee naar de gevolgen voor jouw situatie en geven advies over hoe je optimaal en veilig kunt beleggen binnen de fiscale regels.

Neem contact met ons op voor een persoonlijk gesprek.